東興證券發(fā)布的研報(bào)也重點(diǎn)推薦新能源材料行業(yè)。2014年上半年，在國(guó)家政策的推動(dòng)下，光伏行業(yè)、風(fēng)電行業(yè)維持了投資的高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2014全年行業(yè)增速分別達(dá)到20%及30%，帶動(dòng)上下游配套行業(yè)景氣度的提升，看好的相關(guān)產(chǎn)品包括：晶硅切割液、太陽(yáng)能背膜、膠黏劑等。
消費(fèi)性新材料產(chǎn)品受青睞
安信證券分析師王席鑫認(rèn)為，化工新材料和消費(fèi)類(lèi)中的龍頭公司憑借其在行業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈中的主導(dǎo)地位，以核心優(yōu)勢(shì)搶占橫向或縱向市場(chǎng)份額，成為行業(yè)整合者的角色。化工行業(yè)中這一類(lèi)新材料、中間體、品牌渠道類(lèi)和細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)有望成為行業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈的平臺(tái)型公司，通過(guò)內(nèi)生和外延實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)。建議關(guān)注鼎龍股份、康得新、聯(lián)化科技、雅本化學(xué)、華邦穎泰、輝豐股份、萬(wàn)華化學(xué)等。
東興證券重點(diǎn)推薦在技術(shù)上有較高門(mén)檻、競(jìng)爭(zhēng)格局清晰、下游偏消費(fèi)市場(chǎng)的消費(fèi)型新材料，重點(diǎn)關(guān)注SAP與PVME/MA。
嬰幼兒衛(wèi)生用品占據(jù)SAP應(yīng)用市場(chǎng)的首位并呈逐年上升的趨勢(shì)，成人失禁衛(wèi)生用品占比逐年提高，以寵物墊為代表的其他衛(wèi)生護(hù)理用品占比也有所增加。綜合考慮人們生活水平的不斷提高、消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變及“單獨(dú)兩孩”政策放開(kāi)等因素，SAP下游預(yù)計(jì)未來(lái)仍將保持20%以上的增速，市場(chǎng)前景廣闊，建議關(guān)注衛(wèi)星石化。
過(guò)去六年我國(guó)日化行業(yè)平均增長(zhǎng)率為12.4%，持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)；藥用輔料市場(chǎng)規(guī)模170億元，年均復(fù)合增速高達(dá)18.6%，國(guó)內(nèi)藥用輔料占醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)值2～3%，相比國(guó)外的10～20%還有很大發(fā)展空間。目前PVME/MA行業(yè)集中度很高，下游需求中77%被應(yīng)用于牙膏、漱口水、齒科等口腔護(hù)理領(lǐng)域，也可用于藥用輔料、日化產(chǎn)品及工業(yè)領(lǐng)域，眾多跨國(guó)公司的牙膏與漱口水品牌中開(kāi)始使用PVME/MA，將成為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。新開(kāi)源目前正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，有望進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，建議重點(diǎn)關(guān)注。
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